Os CTT – Correios de Portugal (os “CTT”) chegaram a acordo para a compra da totalidade do capital social da Compañia Auxiliar al Cargo Expres (CACESA), empresa espanhola do setor aduaneiro de e-commerce internacional, com uma sólida posição no mercado.

A aquisição^[1], realizada através da subsidiária CTT Expresso, avalia os ativos da CACESA em 91 milhões de euros, equivalente a um múltiplo de 5,5x EBIT.

A transação será implementada após obtida a devida aprovação ao abrigo dos requisitos legais aplicáveis ao controlo de concentrações. Prevê-se que fique concluída em março ou abril 2025.

Para João Bento, CEO dos CTT, “esta aquisição é um marco importante no caminho de transformação que os CTT têm vindo a fazer para se tornarem um operador logístico de e-commerce de referência na Península Ibérica. Estamos muito satisfeitos por integrar esta empresa no nosso portefólio, pois trata-se de um passo natural para reforçar o papel cada vez mais relevante dos CTT em todas componentes da cadeia de valor do comércio eletrónico, do envio à devolução, fortalecendo as relações comerciais com clientes de todo o mundo.”

Esta transação faz parte do forte plano de investimento dos CTT para a Península Ibérica e permite reforçar a proposta de valor para os clientes em Portugal e Espanha.

Do ponto de vista estratégico, este passo permite acelerar a transformação do negócio dos CTT, que se apresentam cada vez mais como um operador logístico de e-commerce. Numa altura em que o retalho online é cada vez mais transfronteiriço, as soluções integradas de desalfandegamento assumem um papel crucial na estratégia de crescimento nessa cadeia de valor.

É expectável que esta aquisição gere sinergias operacionais que resultarão num EBIT incremental de mais de 5 milhões de euros. As principais sinergias em termos de receitas deverão crescer com a expansão dos serviços de distribuição de última milha e da integração com os processos aduaneiros dos CTT. Espera-se que as sinergias de custos se materializem através do aumento da eficiência nas operações de tratamento aduaneiro e da eliminação de duplicações de gastos gerais.

A CACESA opera uma plataforma de desalfandegamento de e-commerce internacional, sendo um relevante fornecedor em Espanha e noutros mercados europeus, focada principalmente em operadores de comércio eletrónico tradicionais. A plataforma da CACESA para o desalfandegamento é altamente automatizada e baseia-se num processo de software próprio que permite um crescimento rentável e escalável. Também oferece serviços adicionais de distribuição de encomendas de última milha, reforçando a proposta de valor para os seus clientes de desalfandegamento. Para além disso, a CACESA também oferece, através da sua rede, serviços adicionais de transporte de carga, incluindo frete aéreo/marítimo e expresso. Está presente em 15 países, sendo Espanha, Itália, Bélgica e Polónia os seus principais mercados.

[1] Conforme informação divulgada no Sistema de Difusão de Informação da CMVM e no website dos CTT, no dia 18 de dezembro de 2024, por meio de comunicado disponível no site da CMVM